2007-05-31 00:53:20

金融業的創新與挑戰

《企業經營管理研討系列演講報導》

演講者：彭一正（寶來證劵 經紀事業處總經理）
講題：金融業的創新與挑戰
撰稿：謝學緯（企四甲）
日期：2007年5月21日

【以輕鬆、自然的方式，分享最即時、重要的訊息】
寶來證劵經紀事業處總經理彭一正為輔仁大學管理研究所第六屆畢業生，就業十餘年後，轉往政大攻讀企家班第二十五屆，不斷於學理上充實自我。實務方面，彭一正，先後任職於統一集團、花旗銀行和寶來證劵，九十四年調任華僑銀行處理寶來與僑銀併購事宜，目前重新任職於寶來證劵，經紀事業處總經理一職。

彭一正有別於一般演講者，不以站立演講、授課的方式和學員分享其知識與經驗，彭一正強調以一個畢業學長的角度、以一個座談會的方式，親切、自然、輕鬆的為學弟妹介紹金融產業的歷史沿革、機會、創新與挑戰。

【從個人學經歷與國際時事，看花旗銀行併購僑銀案】
M&A（merger，合併；acquisition，收購）可能對企業營運有正面的增長，但隨個案不同的狀況，均需要做深入的探討。美國為例，經濟成長漸趨遲緩，股市卻頻創新高，支撐的部分可能是來自許多企業彼此之間M&A的利多期望，還有其創造的獲利支撐著整個股市。但M&A卻未必適用在任一個案中，對台灣的企業來做這件事情其實難度很高，明基跟西門子的M&A即是一例，M&A的過程將可能遇到許多超乎預期的阻力，是要深入討論的一個管理課題。

就花旗銀行與華僑銀行的併購案，最早可追朔於兩年前寶來集團提出一個虛擬金控計畫，考慮集團整體發展可能需增加銀行助其計畫的推展，所以將華僑銀行納入寶來集團經營的體系之中，以期更進一步增強集團的競爭力，並派任相關主管，從事組織改造，在了解整體業務，金融產業的發展，思考金控應該如何去做資源的整合與協調。

之後鑑於寶來集團整體營運方向的考量與花旗銀行對於處理銀行問題的專業，決定將華僑銀行售予花旗銀行。在此併購個案上，寶來集團認為對於花旗銀行而言，需要併購台灣本土銀行以拓展其通路的數量，就寶來集團本身，也做了一項不錯的交易，將原本要由RTC(Resolution Trust Corporation) 金融重建基金接管並由全民買單的華僑銀行售予外資銀行，而時機也掌握的剛好，因其之後，部分中後段的銀行，陸續發出了營運警訊。

【金融產業的歷史沿革與現今態勢】
金融產業是台灣服務業的龍頭，幾年下來，平均占台灣整體GDP總值百分之十左右，金融業的一舉一動，都有可能影響到台灣未來的整體發展。但金融產業也如同所有的企業一般，在追尋如何能尋求最好的協調與整合資源的機制與方法，同時努力企圖達到兩大趨勢，那就是對品質的執著與企業的不斷轉變，以契合新的合作方案，使企業與金融產業能達到永續經營的目標。

台灣的金融產業近幾年來成長較為緩慢，股票市值表現漸不如周遭亞洲的國家，而全球銀行獲利績效表現，台灣也是落後許多。此外，台灣在企金風暴之後，雖出現了現金卡所創造的榮景，但短暫蓬勃景象結束，隨即發生了消金風暴，也就是所謂的雙卡風暴，造成部分體質不良的銀行、整體金融體系受到衝擊與傷害。

同一方面，低利的時代來臨，一筆壞帳的產生，金融產業可能要三十至五十倍同等金額的優良放債才能打平損失，故此存款大戶不再是銀行雙手歡迎的對象。國內尋求以放債產生的優良合作機會越來越少，此也可以從原有證劵業務IPO承銷，已不在如以前一般，負責增資與上市、上櫃的業務，轉而成為減資的業務中，早已可發現一些軌跡。

空有資金也無法做有效的運用，國家出現的問題不在於金融體系的資本是否需要再擴張，追求如國際銀行的大資本，而是能否創造更有效率與效能的合作方案。也因為如此，在問題尚未完全突破、尋求解決之道以前，現今的銀行紛紛前往財富管理的領域中拚搏。

【金融業的創新與挑戰】
台灣企業或金融產業並非不優秀，儘管我們仍有基本的劣勢，如上市櫃審查作業仍稍繁複、專業法人投資比重仍稍偏低，但小額投資人逐漸流失、完整的證券借貸機制尚待建立、政府對於企業投資大陸的限制仍多等問題。但更重要的是台灣的金融產業正面臨新的挑戰與創新機會，急待改變以符合新的合作方案的要求。

客戶需求的變化、高科技的影響、政府管制的解除與改變、全球金融業之合併、全球化及WTO的影響都是金融業目前所遇到的挑戰，我們正面對大陸市場開放，帶動企業轉向投資、國際與東亞證券市場的競爭、國內企業在地籌資意願降低、資金流向債券及境外基金、國內潛在的上市櫃公司日漸減少等等威脅，因此如何利用我國上市櫃掛牌成本低、股票流動性高、交易成本低的長處，將挑戰完成且化成致勝的機會，利用大陸經濟與金融的快速發展、證券、銀行、保險跨業經營日趨普遍、衍生性商品等新型態商品出現、電子交易系統興起、全球證券期貨市場整合以達成金融業與客戶之間的新合作方案可能是現今的重要課題之一。

【彭一正給學弟妹的建議】
金融業是需要使用證照的產業，故在課餘時，大學生可以前往考取相關證照，以備未來就業所需。如果有特別的需要，也可在考慮國外的三大證照，當作畢業後考取證照的選擇，國際級證照鐵三角包括｢CFA財務分析師｣、｢CFP理財規劃師｣、｢FRM風險規劃師｣三大項。除證照外，如果大學生希望未來能前往金融相關產業工作，也可以參與規劃投資、爭取工讀機會、社團合作、參加專家講座及相關課程、多請益、多觀察職場變化，都是增加與金融業的接觸，替未來加分的好方法。

最後，彭一正以「KASH=CASH」，希望所有與會聆聽的大學學弟妹，藉由Knowledge、Attitude、Service／Skill、Habit為自己開創一個美好的未來。